信达国际:前景向好 推荐先达国际物流

2018-06-23 13:23

  基本面:集团核心业务为空运及海运货运代理,亦有提供仓储、配送、清关、合约及配套物流服务。虽然环球经济增长仍相对缓慢,集团2014上半年业绩仍有不俗表现,营业额按年增长19%至16.亿;股东应占溢利则增长53%至4,555万元。随着2011年收购的荷兰及业务,逐步为集团带来盈利供献,料可带动集团收入及纯利增速加快。国务院日前批复杭州成为全国首个跨境电子商务综合试验区,着力在跨境电子商务各环节的技术标准、业务流程、监管模式和信息化建设等方面先行先试。2013年内地跨境电商B2C实现销售额3,600亿元,按年增长62.2%,占跨境总额比例为11.8%。随着发达国家网络普及率提高以及网购习惯固化,出口型电商规模有望继续快速增长,移动互联网技术发展将助推移动端跨进网购发展。

  催化剂:近年网购持续普及,并维持每年超过30%以上的增长,而海外购物亦高速增长。由于配送及配套物流服务对电商极其重要,集团正发掘电子商务商机。未来与大型电商及海外品牌的潜在合作,将成为推升股价的催化剂。

  估值:现价相当于2015年预测市盈率约5.5倍,较同业中外运(00598)同期约13.3倍的估值折让逾50%。随着内地外贸逐步复苏,加上未来与大型电商及海外品牌的潜在合作,因此我们预期集团与同业的估值差距有机会向上收窄。

  技术走势:股价近日于保历加通道底部现支持,加上14日RSI稳步攀升,MACD信号线“牛差”扩大,有利股价进一步上试高位,趁低吸纳。

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